廣發(fā)基金

　　三大指數(shù)集體收漲，創(chuàng)業(yè)板指低開高走漲1.75%。截至收盤，滬指報3516.83點，漲0.37%，深成指報10873.62點，漲1.43%，創(chuàng)業(yè)板指報2269.33點，漲1.75%，滬深兩市今日成交額1.54萬億，較上個交易日放量973億。盤面上，市場熱點快速輪動，個股漲多跌少。今日AI硬件股再度爆發(fā)，軍工股表現(xiàn)活躍，創(chuàng)新藥概念股維持強勢。國防軍工、通信、電子等板塊漲幅居前，銀行、交通運輸、環(huán)保等板塊跌幅居前。

　　（數(shù)據(jù)來源：WIND。指數(shù)過往業(yè)績不代表基金業(yè)績，不預(yù)示未來，投資須謹慎）

　　※市場點評

　　三大指數(shù)集體收漲，創(chuàng)業(yè)板指低開高走漲1.75%

　　三大指數(shù)集體收漲，創(chuàng)業(yè)板指低開高走漲1.75%。截至收盤，滬指報3516.83點，漲0.37%，深成指報10873.62點，漲1.43%，創(chuàng)業(yè)板指報2269.33點，漲1.75%，滬深兩市今日成交額1.54萬億，較上個交易日放量973億。盤面上，市場熱點快速輪動，個股漲多跌少。今日AI硬件股再度爆發(fā)，軍工股表現(xiàn)活躍，創(chuàng)新藥概念股維持強勢。國防軍工、通信、電子等板塊漲幅居前，銀行、交通運輸、環(huán)保等板塊跌幅居前。

　　關(guān)注受益于全球制造業(yè)景氣潛在回升的方向

　　關(guān)注受益于全球制造業(yè)景氣潛在回升的方向。從市場結(jié)構(gòu)上來看，我們關(guān)注三類方向：首先，基于負債端的穩(wěn)定性，銀行板塊的行情有望持續(xù)；其次，基于市場的高速輪動特征，宜規(guī)避之前表現(xiàn)強的方向；最后，從中期基本面的延續(xù)性來看，出?；蛉允禽^為穩(wěn)健的方向。

　　具體而言，當前可以關(guān)注受益于全球制造業(yè)景氣潛在回升的方向，比如有色金屬、汽車、電氣設(shè)備、軍貿(mào)、家電家居等。

　　（免責聲明：本公司對以上信息的準確性和完整性不做任何保證。在任何情況下，本材料中的信息或表述意見不構(gòu)成本公司任何業(yè)務(wù)的宣傳推介材料、投資建議或保證。投資有風險，選擇須謹慎）

　　※熱點點評

　　1.近日，國家醫(yī)保局會同國家衛(wèi)健委印發(fā)了《支持創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，重點圍繞優(yōu)化創(chuàng)新藥支持政策、構(gòu)建創(chuàng)新藥多元支付體系、促進創(chuàng)新藥合理應(yīng)用等三大核心內(nèi)容提出多項關(guān)鍵舉措，進一步推動創(chuàng)新藥研發(fā)動力，激發(fā)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新活力。

　　創(chuàng)新藥板塊繼續(xù)在海外大額BD預(yù)期催化和支持創(chuàng)新藥發(fā)展的政策文件刺激下表現(xiàn)較好。后續(xù)2025年醫(yī)保談判、集采優(yōu)化等政策或?qū)⒊掷m(xù)推進，在多重利好驅(qū)動下，創(chuàng)新藥板塊投資價值值得關(guān)注。（兩局發(fā)文支持創(chuàng)新藥發(fā)展，板塊投資價值值得關(guān)注）

　　2.近日，商務(wù)部部長在《求是》發(fā)表文章《大力推進高水平對外開放》，指出放寬外商投資市場準入，推動擴大電信領(lǐng)域的開放試點。

　　通信基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展為低空經(jīng)濟發(fā)展提供基礎(chǔ)條件。運營商通過5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋、通感一體化技術(shù)應(yīng)用等多個方面，為低空飛行器提供穩(wěn)定、安全的網(wǎng)絡(luò)支持。（商務(wù)部部長發(fā)文推動電信開放試點，通信基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展為低空經(jīng)濟賦能）

　　※關(guān)注方向

　　·中證A500

　　中央經(jīng)濟工作會議部署的2025年重點工作中排序第一是大力提振消費、全方位擴大國內(nèi)需求以及以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，中證A500指數(shù)中消費+科技占比約7成，值得關(guān)注。

　　·人工智能

　　科技進步依舊是投資者重點關(guān)注方向，人工智能產(chǎn)業(yè)端的變化還在不斷出現(xiàn)，積極樂觀的資本開支指引進一步加強了模型降本-需求擴張-資本開支增大的循環(huán)，推動AI產(chǎn)業(yè)鏈景氣的改善。

　　風險提示：本內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成本公司任何業(yè)務(wù)的宣傳推介材料、投資建議或保證。投資者據(jù)此操作，風險自擔?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資者在投資基金前應(yīng)認真閱讀基金合同、招募說明書、基金產(chǎn)品資料概要等基金法律文件，了解基金的具體情況?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鹜顿Y須謹慎