廣發(fā)基金

　　今日A股沖高回落，上證指數(shù)收漲0.32%。截至收盤，滬指報(bào)3472.32點(diǎn)，漲0.32%，深成指報(bào)10508.76點(diǎn)，跌0.25%，創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2156.23點(diǎn)，跌0.36%，滬深兩市今日成交額1.43萬億，較上個(gè)交易日有一定放量。盤面上，大金融領(lǐng)漲，銀行、穩(wěn)定幣方向漲幅居前；電力、算力、創(chuàng)新藥概念股活躍。銀行、傳媒、綜合等板塊漲幅居前，美容護(hù)理、有色金屬、基礎(chǔ)化工等板塊跌幅居前。

　　（數(shù)據(jù)來源：WIND。指數(shù)過往業(yè)績(jī)不代表基金業(yè)績(jī)，不預(yù)示未來，投資須謹(jǐn)慎）

　　※市場(chǎng)點(diǎn)評(píng)

　　今日A股沖高回落，上證指數(shù)收漲0.32%

　　今日A股沖高回落，上證指數(shù)收漲0.32%。截至收盤，滬指報(bào)3472.32點(diǎn)，漲0.32%，深成指報(bào)10508.76點(diǎn)，跌0.25%，創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2156.23點(diǎn)，跌0.36%，滬深兩市今日成交額1.43萬億，較上個(gè)交易日有一定放量。盤面上，大金融領(lǐng)漲，銀行、穩(wěn)定幣方向漲幅居前；電力、算力、創(chuàng)新藥概念股活躍。銀行、傳媒、綜合等板塊漲幅居前，美容護(hù)理、有色金屬、基礎(chǔ)化工等板塊跌幅居前。

　　中美市場(chǎng)攜手共漲，關(guān)注四大高勝率資產(chǎn)

　　近期中美市場(chǎng)攜手共漲，資金面的影響強(qiáng)于基本面。關(guān)注四大高勝率的類別資產(chǎn)，包括紅利/黃金、出海、新消費(fèi)/醫(yī)藥、科技。其中紅利/黃金和出海適合底倉配置，今年以來超額收益一直在新高之中；新消費(fèi)/醫(yī)藥和科技容易交易擁擠，存量市場(chǎng)上適合逆向投資。當(dāng)前新消費(fèi)/醫(yī)藥交易擁擠需要警惕，科技賠率較高，近期相對(duì)收益明顯。

　　（免責(zé)聲明：本公司對(duì)以上信息的準(zhǔn)確性和完整性不做任何保證。在任何情況下，本材料中的信息或表述意見不構(gòu)成本公司任何業(yè)務(wù)的宣傳推介材料、投資建議或保證。投資有風(fēng)險(xiǎn)，選擇須謹(jǐn)慎）

　　※熱點(diǎn)點(diǎn)評(píng)

　　1.2024年以來，國內(nèi)游戲版號(hào)發(fā)放數(shù)量有所提升，該趨勢(shì)在2025年得到了延續(xù)。根據(jù)國家新聞出版署數(shù)據(jù)，2025年6月國產(chǎn)游戲版號(hào)月度發(fā)放數(shù)量達(dá)到147款，發(fā)放數(shù)量進(jìn)一步提升；進(jìn)口版號(hào)發(fā)放頻次增加，且每月穩(wěn)定發(fā)放。

　　AI賦能營銷行業(yè)降本增效邏輯得到驗(yàn)證。上半年國內(nèi)外AI營銷相關(guān)產(chǎn)品持續(xù)落地，有相關(guān)布局的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和營銷服務(wù)商有望受益于AI技術(shù)賦能，迎來結(jié)構(gòu)性機(jī)遇。（6月游戲版號(hào)增發(fā)，AI賦能營銷行業(yè)降本增效）

　　2.國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于做好自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)全面對(duì)接國際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則推進(jìn)高水平制度型開放試點(diǎn)措施復(fù)制推廣工作的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）。在支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)全面對(duì)接國際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則開展先行先試的基礎(chǔ)上，《通知》擬將試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行推廣，在更大范圍釋放制度創(chuàng)新紅利，以高水平開放推動(dòng)深層次改革、高質(zhì)量發(fā)展。

　　6月國常會(huì)提出要“多管齊下穩(wěn)定預(yù)期、激活需求、優(yōu)化供給、化解風(fēng)險(xiǎn)，更大力度推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)”，釋放了對(duì)地產(chǎn)行業(yè)的積極信號(hào)。（國務(wù)院發(fā)文推廣上海經(jīng)貿(mào)開放經(jīng)驗(yàn)）

　　※關(guān)注方向

　　·中證A500

　　中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議部署的2025年重點(diǎn)工作中排序第一是大力提振消費(fèi)、全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求以及以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，中證A500指數(shù)中消費(fèi)+科技占比約7成，值得關(guān)注。

　　·人工智能

　　科技進(jìn)步依舊是投資者重點(diǎn)關(guān)注方向，人工智能產(chǎn)業(yè)端的變化還在不斷出現(xiàn)，積極樂觀的資本開支指引進(jìn)一步加強(qiáng)了模型降本-需求擴(kuò)張-資本開支增大的循環(huán)，推動(dòng)AI產(chǎn)業(yè)鏈景氣的改善。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成本公司任何業(yè)務(wù)的宣傳推介材料、投資建議或保證。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資者在投資基金前應(yīng)認(rèn)真閱讀基金合同、招募說明書、基金產(chǎn)品資料概要等基金法律文件，了解基金的具體情況?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績(jī)和其投資人員取得的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證?；鹜顿Y須謹(jǐn)慎