廣發(fā)基金

　　上證指數(shù)三連陽，創(chuàng)業(yè)板領(lǐng)漲。截至收盤，滬指報3352.00點，漲0.28%，深成指報10197.66點，漲0.93%，創(chuàng)業(yè)板指報2029.45點，漲1.65%，滬深兩市今日成交額1.29萬億，較前日成交量有所下降。盤面上，今日軍工板塊依舊表現(xiàn)強勁，通信、國防軍工、電力設(shè)備等板塊漲幅居前，美容護理、有色金屬、鋼鐵等板塊跌幅居前。

　　（數(shù)據(jù)來源：WIND。指數(shù)過往業(yè)績不代表基金業(yè)績，不預(yù)示未來，投資須謹慎）

　　※市場點評

　　上證指數(shù)三連陽，創(chuàng)業(yè)板領(lǐng)漲

　　上證指數(shù)三連陽，創(chuàng)業(yè)板領(lǐng)漲。截至收盤，滬指報3352.00點，漲0.28%，深成指報10197.66點，漲0.93%，創(chuàng)業(yè)板指報2029.45點，漲1.65%，滬深兩市今日成交額1.29萬億，較前日成交量有所下降。盤面上，今日軍工板塊依舊表現(xiàn)強勁，通信、國防軍工、電力設(shè)備等板塊漲幅居前，美容護理、有色金屬、鋼鐵等板塊跌幅居前。

　　A股正在向科技成長方向切換輪動

　　當(dāng)前全球貿(mào)易戰(zhàn)擔(dān)憂緩和、人民幣快速升值、市場情緒回暖背景下，A股正在向科技成長方向切換輪動，重視AI等科技賽道機會。中期來看，貿(mào)易戰(zhàn)仍有不確定性，可能限制市場整體上行空間，A股或仍然處于震蕩區(qū)間。關(guān)注行業(yè)：電子、機械設(shè)備、計算機、汽車、家電、農(nóng)林牧漁等。

　　（免責(zé)聲明：本公司對以上信息的準(zhǔn)確性和完整性不做任何保證。在任何情況下，本材料中的信息或表述意見不構(gòu)成本公司任何業(yè)務(wù)的宣傳推介材料、投資建議或保證。投資有風(fēng)險，選擇須謹慎）

　　※熱點點評

　　1.有機構(gòu)指出，電力設(shè)備國內(nèi)外長期需求明確，（1）出海景氣持續(xù)性高，高壓設(shè)備出海Q1維持高速增長，國內(nèi)企業(yè)加速海外市場布局未來有望持續(xù)兌現(xiàn)；（2）25年初國南網(wǎng)規(guī)劃投資超8000億元，創(chuàng)歷史新高，國網(wǎng)年中有望進一步上修投資額。

　　國盛證券表示，國內(nèi)電網(wǎng)投資持續(xù)加速，其中2025年建設(shè)4—5直3交特高壓工程，仍是電網(wǎng)主要投資方向，特高壓板塊有望持續(xù)高增。國家電網(wǎng)特高壓儲備項目“5交9直”，以及風(fēng)電大基地外送需求，特高壓中期空間打開。（電力設(shè)備國內(nèi)外長期需求明確）

　　2.華泰證券表示，隨著全球的高軍費投入和地緣沖突頻發(fā)，或預(yù)示軍貿(mào)市場將進入實質(zhì)性的上行周期。目前看無人機和雷達產(chǎn)品是我國軍貿(mào)出口機遇較大的兩類主戰(zhàn)裝備，在國際軍貿(mào)市場已經(jīng)形成成熟出口。建議關(guān)注我國軍貿(mào)出口無人機、防空雷達、消耗類裝備、軍機等細分板塊。

　　浙商證券表示，“十五五”新一輪軍備采購計劃即將推出，大力發(fā)展國防軍工建設(shè)路線堅定，實現(xiàn)作戰(zhàn)裝備高端化、智能化、信息化方向明確。國防軍工受益于陸軍重點建設(shè)方向，遠程火箭炮等核心裝備需求旺盛，內(nèi)需外貿(mào)共促增長，行業(yè)長期景氣上行。。（軍工行業(yè)景氣上行預(yù)期強化）

　　※關(guān)注方向

　　·中證A500

　　中央經(jīng)濟工作會議部署的2025年重點工作中排序第一是大力提振消費、全方位擴大國內(nèi)需求以及以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，中證A500指數(shù)中消費+科技占比約7成，值得關(guān)注

　　·人工智能

　　科技進步依舊是投資者重點關(guān)注方向，人工智能產(chǎn)業(yè)端的變化還在不斷出現(xiàn)，積極樂觀的資本開支指引進一步加強了模型降本-需求擴張-資本開支增大的循環(huán)，推動AI產(chǎn)業(yè)鏈景氣的改善

　　風(fēng)險提示：本內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成本公司任何業(yè)務(wù)的宣傳推介材料、投資建議或保證。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資者在投資基金前應(yīng)認真閱讀基金合同、招募說明書、基金產(chǎn)品資料概要等基金法律文件，了解基金的具體情況?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不構(gòu)成本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鹜顿Y須謹慎